Η Ελλάδα πιθανότατα θα μπορέσει να λάβει κεφάλαια για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών της εντός της καθορισμένης προθεσμίας της 15ης Νοεμβρίου, καθώς η εκταμίευσή τους εξαρτάται κατά κύριο λόγο από την προώθηση μεταρρυθμίσεων στον χρηματοπιστωτικό τομέα, που είναι εφικτή ως τότε, είπαν χθες αξιωματούχοι της ευρωζώνης στο πρακτορείο ειδήσεων Ρόιτερς.

Η ευρωζώνη έχει προβλέψει τη διάθεση ενός ποσού ύψους έως και 25 δισεκατομμυρίων ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού τομέα της Ελλάδας, βάσει της τρίτης δανειακής σύμβασής της.

Από το ποσό αυτό, τα 10 δισεκατομμύρια έχουν ήδη μεταβιβαστεί σε έναν λογαριασμό στο Λουξεμβούργο και μπορούν να μεταφερθούν στην Ελλάδα.

Εάν οι έλεγχοι αντοχής (stress tests) των ελληνικών τραπεζών τους οποίους θα διεξαγάγει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δείξει ότι τα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα χρειάζονται περισσότερα κεφάλαια, θα αντληθούν χρήματα από τα εναπομείναντα 15 δισεκ. ευρώ, με προϋπόθεση η Αθήνα να έχει θέσει σε εφαρμογή τους όρους της δανειακής σύμβασης που αφορούν τις μεταρρυθμίσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα ως την 15η Νοεμβρίου, κατά τις πηγές που επικαλείται το πρακτορείο ειδήσεων Ρόιτερς.

Οι αναπληρωτές υπουργοί και υφυπουργοί Οικονομικών συζήτησαν σχετικά με τις μεταρρυθμίσεις και το χρονοδιάγραμμα των εκταμιεύσεων σε τηλεδιάσκεψή τους χθες.

Αποφάσισαν να χωρίσουν τις μεταρρυθμίσεις που η Ελλάδα καλείται να προωθήσει για να λάβει τα εναπομείναντα 3 δισεκατομμύρια ευρώ της χρηματοδότησης που προβλέπεται να της χορηγηθεί φέτος και τα 15 δισεκ. ευρώ για τις τράπεζες σε δύο υποσύνολα.

Το πρώτο υποσύνολο θα εμπεριέχει 48 προαπαιτούμενα και νόμους που θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί ή εγκριθεί από τη Βουλή των Ελλήνων ως τα μέσα του Οκτωβρίου, εξήγησαν οι αξιωματούχοι. Η ολοκλήρωση των ορόσημων των μεταρρυθμίσεων θα αποτελέσει τη βάση για την εκταμίευση των 2 από τα 3 δισεκ. ευρώ.

Η εκταμίευση του εναπομείναντος 1 δισεκατομμυρίου και των 15 δισεκατομμυρίων ευρώ για τις τράπεζες θα εξαρτηθεί από την ολοκλήρωση του δεύτερου υποσυνόλου των μεταρρυθμίσεων.

«Η τάση είναι οι μεταρρυθμίσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα να διαχωριστούν από την πρώτη πλήρη αξιολόγηση», επισήμανε ένας αξιωματούχος της ευρωζώνης ο οποίος είναι ενήμερος για τη σχετική συζήτηση.

«Άρα τα 15 δισεκατομμύρια [ευρώ] θα μπορούσαν να εκταμιευθούν μόλις ολοκληρωθούν οι μεταρρυθμίσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα και μόνο», πρόσθεσε ο ίδιος Ευρωπαίος αξιωματούχος.

Άλλες δύο πηγές επιβεβαίωσαν ότι αυτό είναι το σχέδιο.

Η Βουλή της Ελλάδας αναμένεται να αρχίσει να συζητά και να εγκρίνει τους εφαρμοστικούς νόμους από την 9η Οκτωβρίου.

Αξιωματούχοι της ευρωζώνης αναγνωρίζουν ότι το μεγαλύτερο μέρος των μεταρρυθμίσεων που απαιτούνται στο πλαίσιο της τριετούς δανειακής σύμβασης της Ελλάδας πρέπει να ολοκληρωθούν το πρώτο χρονικό διάστημα της ισχύος της, σημειώνοντας πάντως ότι θεωρούν πως αυτό είναι δίκαιο, καθώς σχεδόν το μισό ποσό από το σύνολο των 86 δισεκατομμυρίων ευρώ θα έχει εκταμιευθεί ως τα τέλη του έτους.

Η απόφαση των αναπληρωτών υπουργών και υφυπουργών Οικονομικών θα πρέπει πάντως να λάβει την έγκριση των υπουργών Οικονομικών στο προσεχές Συμβούλιό τους, μεθαύριο Δευτέρα στο Λουξεμβούργο.

imerisia.gr

Οι υποχρεώσεις της Ελλάδας προς το σύστημα πληρωμών της Ευρωζώνης, Target 2, έφθασαν στο τέλος του Ιουλίου στο υψηλότερο επίπεδο από το 2012, καθώς οι φόβοι ότι η Ελλάδα θα εξαναγκαζόταν να φύγει από την Ευρωζώνη προκάλεσε εκροές κεφαλαίων από τη χώρα.

Η Τράπεζα της Ελλάδος είχε καθαρές υποχρεώσεις ύψους 106,13 δισεκ. ευρώ έναντι της ΕΚΤ στο τέλος Ιουλίου, σύμφωνα με στοιχεία του συστήματος πληρωμών Target 2 που ανακοίνωσε σήμερα για πρώτη φορά η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).

Το σύστημα Target 2 διευκολύνει τις πληρωμές μεταξύ των τραπεζών των χωρών της Ευρωζώνης, προωθώντας αυτές μέσω του λογαριασμού που έχει κάθε κεντρική τράπεζα στην ΕΚΤ. Τα παραπάνω στοιχεία σημαίνουν ότι οι πληρωμές από τις ελληνικές τράπεζες προς ιδρύματα άλλων χωρών της Ευρωζώνης υπερέβησαν τις πληρωμές στην αντίθετη κατεύθυνση (από τις τράπεζες της Ευρωζώνης προς τις ελληνικές τράπεζες) κατά 106,13 δισεκ. ευρώ.

Οι καθαρές υποχρεώσεις της Ελλάδας έφθασαν τα 107,7 δισεκ. ευρώ –το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2012– στα τέλη Ιουνίου, όταν η ελληνική κυβέρνηση επέβαλε τους ελέγχους στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls).

Οι διασυνοριακές ανισορροπίες πληρωμών αυξήθηκαν κατά την περίοδο 2010-2012, καθώς ο ιδιωτικός τομέας απέσυρε κεφάλαια και οι τράπεζες προσέφευγαν στην ΕΚΤ για χρηματοδότηση, επειδή σταμάτησαν να τους δανείζουν οι τράπεζες ισχυρότερων οικονομιών.

Οι καθαρές υποχρεώσεις της Ιταλίας και της Ισπανίας μειώθηκαν από τα υψηλά του 2012, ενώ οι ελληνικές αυξάνονταν και πάλι από τα τέλη του 2014, μαζί με την πολιτική αβεβαιότητα στη χώρα.

ΠΗΓΗ: ΑΠΕ-ΜΠΕ

Το θέμα της χρεοκοπίας των κρατών – μελών της ευρωζώνης εντός ευρωζώνης έθεσε επισήμως στην ατζέντα το Βερολίνο, προκειμένου να αποτρέπονται οι οικονομικές και κοινωνικές επιπτώσεις των προγραμμάτων λιτότητας.

Σε ένα ανεπίσημο έγγραφο που μοίρασε την Παρασκευή κατά την άτυπη σύνοδο των υπουργών Οικονομικών της Ευρωπαϊκής Ένωσης στο Λουξεμβούργο, ο γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, ζητεί να υιοθετηθούν κάποιοι κανόνες βάσει των οποίων θα επιτρέπεται η χρεοκοπία μιας χώρας εντός της νομισματικής ένωσης.

«Η ευρωζώνη δεν διαθέτει διαδικασίες για αντιμετώπιση των κρατών που έχουν μεγάλα χρέη και δεν έχουν πλέον πρόσβαση στις αγορές», αναφέρει το τρισέλιδο έγγραφο, το οποίο περιήλθε στην κατοχή της γερμανικής εφημερίδας Handelsblatt.

Γι’ αυτόν τον λόγο η αναδιάρθρωση των χρεών των κρατών είναι νομικά και πρακτικά δύσκολη και συνήθως γίνεται πολύ αργά, προσθέτει. Αυτό προκαλεί οικονομικές και κοινωνικές δυσκολίες οι οποίες μπορούν να οξύνουν την κρίση.

Ο Σόιμπλε προτείνει σε αυτό το έγγραφο μια διαδικασία αναδιάρθρωσης των χρεών μιας χώρας: Στα κρατικά ομόλογα των χωρών της ευρωζώνης θα πρέπει να περιλαμβάνεται ένας όρος, που θα αναγκάζει όλους τους ομολογιούχους να συμμετέχουν σε ένα πιθανό κούρεμα του χρέους. Αμέσως μόλις η χώρα αυτή λάβει βοήθεια από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας θα πρέπει να «παρατείνεται αυτόματα» ο χρόνος ωρίμανσης των ομολόγων της. Επίσης θα πρέπει να γίνεται ανάλυση της βιωσιμότητας του χρέους της εν λόγω χώρας από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Σύμφωνα με τον Σόιμπλε, οι τράπεζες και τα κράτη συνδέονται με έναν καταστροφικό τρόπο. Η χρεοκοπία μας τράπεζας μπορεί να ωθήσει μια χώρα στην οικονομική κρίση, αλλά και αντίστροφα η πολιτική που ακολουθεί μια χώρα μπορεί να προκαλέσει αναταραχή στις αγορές. Ο Γερμανός υπουργός θέλει να σπάσει αυτόν τον φαύλο κύκλο.

Προς αυτή την κατεύθυνση προτείνει να αλλάξουν οι κανόνες για τα κρατικά ομόλογα, τα οποία πλέον δεν θα πρέπει να θεωρούνται επενδύσεις που δεν ενέχουν κίνδυνο. Μέχρι στιγμής οι τράπεζες δεν διαθέτουν δίχτυ ασφαλείας για την περίπτωση που καταρρεύσουν τα κρατικά ομόλογα. Ο Σόιμπλε θέλει να το αλλάξει αυτό, τονίζοντας μάλιστα ότι η Ευρώπη δεν θα πρέπει να περιμένει να υπάρξει συμφωνία σε παγκόσμιο επίπεδο προς αυτή την κατεύθυνση, αλλά θα πρέπει να προχωρήσει μόνη της.

Εξάλλου σε αυτό το έγγραφο ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών επικρίνει και τον ρόλο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας επισημαίνοντας ότι δεν μπορεί να είναι υπεύθυνη για τον έλεγχο των μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών και παράλληλα να ασκεί νομισματική πολιτική.

Ο Σόιμπλε υποστηρίζει ότι η νομισματική πολιτική θα πρέπει να είναι ανεξάρτητη. Για να γίνει κάτι τέτοιο όμως είναι απαραίτητη η αλλαγή των ευρωπαϊκών συνθηκών, κάτι που θα αργήσει να γίνει. Όμως ο Γερμανός υπουργός ζητεί τουλάχιστον να υπάρξει μια σχετική συμφωνία.

newsbeast.gr

Η Γερμανία είναι αποφασισμένη να σταματήσει τα σχέδια που οδηγούν την ευρωζώνη στο να αναλαμβάνει μεγαλύτερα χρηματοοικονομικά ρίσκα, σε μια κόντρα με τις Βρυξέλλες που σχεδιάζουν βαρύτερη νομισματική ολοκλήρωση μετά την ελληνική κρίση.

Παρά τις εκκλήσεις από τη Γαλλία, την Κομισιόν και την ΕΚΤ για ένα κοινό σύστημα που θα προστατεύει τους καταθέτες, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε θα πει στους Ευρωπαίους συναδέλφους του ότι θα είναι λάθος ακόμα και να συζητήσουν τέτοια μέτρα, πριν υπάρξει περισσότερη πειθαρχία στις αγορές χρέους.

Σύμφωνα με έγγραφο που κυκλοφόρησε στους υπουργούς Οικονομικών και είδαν οι Financial Times, πρακτικά το Βερολίνο επιμένει στη μείωση των δικαιωμάτων των επενδυτών στις τράπεζες και στα κρατικά ομόλογα, έτσι ώστε αυτοί -και όχι οι φορολογούμενοι- να σηκώσουν τον λογαριασμό για διασώσεις.

Οι πικρές διαπραγματεύσεις για το πρόσφατο πρόγραμμα διάσωσης της Ελλάδας, ένα πακέτο 86 δισ. ευρώ που ολοκληρώθηκε υπό πίεση τον Αύγουστο, έχει ανοίξει έναν ευρύτερο διάλογο μεταξύ των κρατών-μελών της ευρωζώνης για το πώς θα μεταρρυθμίσουν την ευρωζώνη ώστε να την κάνουν περισσότερο ανθεκτική.

Για να ενισχύσουν την τραπεζική ενοποίηση της ευρωζώνης και να μειώσουν τα ρίσκα ενός bank run ανάλογο με αυτό που είδαμε στην Ελλάδα, Βρυξέλλες και κεντρικοί τραπεζίτες στη Φρανκφούρτη πιέζουν σκληρά για περισσότερη οικονομική ενοποίηση.

Μία από τις μεγαλύτερες ευχές τους είναι ένα ενιαίο σύστημα για την προστασία των καταθέσεων που θα ενισχύσει τα εθνικά συστήματα. Η ιδέα όμως αποδείχτηκε αμφιλεγόμενη στη Γερμανία, όπου οι πολίτες φοβούνται ότι θα καταλήξουν να πληρώσουν για καταρρεύσεις τραπεζών αλλού.

Το γερμανικό έγγραφο ξεκαθαρίζει ότι προτεραιότητα του Βερολίνου είναι να δημιουργηθεί ένα καθεστώς που θα περιορίζει τα δικαιώματα των επενδυτών σε κρατικά ομόλογα, ώστε να σηκώσουν το βάρος αναδιάρθρωσης χρέους υπερχρεωμένων κρατών, αντί για τους φορολογούμενους. Θέλει επίσης να κάνει ευκολότερο στις αρχές να επιβάλλουν ζημίες στους πιστωτές τραπεζών που καταρρέουν.

«Το να ξεκινήσουμε τώρα συζήτηση για περισσότερη αμοιβαιοποίηση των τραπεζικών ρίσκων, μέσω κοινής ασφάλισης καταθέσεων ή ενός ευρωπαϊκού μηχανισμού εξασφάλισης, είναι απαράδεκτο», αναφέρεται στο έγγραφο.

Βήματα που εξασφαλίζουν ότι οι τράπεζες έχουν αρκετά μεγάλα μαξιλάρια κεφαλαίων και τίτλων για να απορροφήσουν οικονομικά σοκ και οι αρχές να μπορούν να επιβάλλουν ζημίες σε πιστωτές χωρίς να αντιμετωπίζουν νομικά προβλήματα πρέπει «να έχουν προτεραιότητα», σημειώνει.

Η στάση είναι ευθεία απάντηση στον Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, που αυτή την εβδομάδα επανέλαβε την αποφασιστικότητά του να προχωρήσει γρήγορα σε ένα κοινό σύστημα ασφάλισης καταθέσεων.

«Χρειάζεται επειγόντως ένα περισσότερο κοινό σύστημα εγγύησης καταθέσεων και η Κομισιόν θα παρουσιάσει μια νομοθετική πρόταση για τα πρώτα βήματα προς αυτή την κατεύθυνση πριν το τέλος του χρόνου», είπε ο Γιούνκερ στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο στις αρχές της εβδομάδας.

Το Παρίσι στηρίζει επίσης αυτό το σχέδιο, το οποίο βλέπει ως μια μορφή ευρωπαϊκής αλληλεγγύης που εξισορροπεί τα σκληρά μέτρα λιτότητας που το Βερολίνο και άλλα «γεράκια» απαίτησαν από τις χώρες που έλαβαν διάσωση.

Το γερμανικό έγγραφο είναι πιθανό να τραβήξει την ιδιαίτερη προσοχή των hedge funds και άλλων ιδιωτών επενδυτών, αναφορικά με την έκκληση που κάνει για μια «διαδικασία αναδιάρθρωσης κρατικού χρέους» η οποία το Βερολίνο εισηγείται ότι μπορεί να χρειαστεί για «την ολοκλήρωση της οικονομικής αρχιτεκτονικής του ευρώ».

Θα αναγκάζει τους κατόχους κρατικού χρέους να αποδέχονται μια αυτόματη επέκταση των λήξεων, όταν ένα πιεσμένο οικονομικά κράτος-μέλος ζητήσει βοήθεια από τον ESM. Υποδεικνύει επίσης περισσότερο εξορθολογισμό της Ρήτρας Συλλογικής Ευθύνης (collective action clause), που τώρα περιλαμβάνεται στις εκδόσεις χρέους των κρατών της ευρωζώνης, ώστε να γίνει ευκολότερη η επιβολή αναδιάρθρωσης σε hedge funds και άλλους ιδιώτες πιστωτές.

Ενας ακόμα τομέας που οι Γερμανοί θέλουν η ΕΕ να δράσει γρήγορα είναι να αναγκάσει τις τράπεζες να διακρατούν περισσότερα κεφάλαια, ώστε να αντιμετωπίσουν πιθανές ζημίες από τις τοποθετήσεις τους σε κρατικά ομόλογα. Σύμφωνα με το έγγραφο, η ΕΕ πρέπει να εγκαταλείψει την πολιτική αναμονής διεθνούς συμφωνίας για το θέμα και να προχωρήσει μόνη. Βήματα πρέπει να γίνουν επίσης για την εφαρμογή αυστηρότερων κεφαλαιακών κανόνων, αναφέρει, κυρίως περιορίζοντας το πώς οι τράπεζες χρησιμοποιούν τις λεγόμενες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.

imerisia.gr -Mετάφραση από Euro2day